BBC; A Paramount Skydance fez uma nova oferta para comprar a Warner Bros Discovery, buscando superar uma oferta da concorrente Netflix para adquirir o estúdio e as plataformas de streaming da empresa. A Warner Bros Discovery é dona, por exemplo, da HBO e de clássicos como Looney Tunes, Friends, Batman e Harry Potter.
A Paramount, apoiada pela bilionária família Ellison, afirmou que está fazendo uma oferta direta aos acionistas de US$ 30 (cerca de R$ 163) por ação para adquirir toda a Warner Bros Discovery, incluindo suas redes tradicionais de televisão. A oferta da Paramount avalia a companhia inteira em US$ 108,4 bilhões (cerca de R$ 588 bilhões).
Segundo o grupo, essa proposta é uma “alternativa superior” à da Netflix, oferecendo mais dinheiro imediato aos acionistas e maior perspectiva de aprovação pelos órgãos reguladores.
A oferta feita pela Netflix, declarada vencedora pela Warner Bros Discovery no dia 05/12, totaliza cerca de US$ 83 bilhões (cerca de R$ 451 bilhões), já considerando dívidas. Mas a oferta da Netflix não inclui a empresa inteira. Se esse acerto for concretizado, a venda seria concluída após uma divisão planejada de outras partes dos negócios da Warner Bros Discovery, incluindo a emissora CNN, que se tornaria uma empresa independente.
A Warner Bros Discovery afirmou que analisará a oferta da Paramount, mas que não mudou sua recomendação até o momento a favor da compra pela Netflix. A resposta deve sair em até dez dias úteis.
A oferta feita pela Paramount é uma tentativa de “aquisição hostil”. Em negociações entre corporações, isso ocorre quando uma empresa tenta comprar outra sem o consentimento da administração da empresa a ser comprada, geralmente oferecendo-se para comprar as ações negociadas na Bolsa dessa empresa-alvo.
Ela difere da “aquisição amigável”, que é mutuamente acordada pelos conselhos de administração e acionistas da empresa compradora e da empresa comprada. A oferta da Netflix está mais próxima desse tipo de aquisição.
As ações da Warner Bros subiram mais de 4% na segunda-feira, enquanto as da Paramount saltaram 9%. As ações da Netflix, no entanto, caíram mais de 3%.
Qualquer que seja a empresa vencedora dessa disputa, a aquisição deve passar por análise de órgãos reguladores de concorrência nos Estados Unidos e na Europa. O processo, que vai analisar sobretudo o impacto sobre os consumidores, deve durar meses.
O presidente dos EUA, Donald Trump, por exemplo, afirmou que “poderia haver um problema” se a compra fora feita pela Netflix, citando preocupações ligadas às regras americanas sobre concorrência devido ao tamanho das empresas.
Por que a Paramount e a Netflix querem a Warner Bros.?
A Warner Bros Discovery, que remonta a cerca de um século, possui um vasto catálogo, que vai de clássicos como Casablanca e Friends, Super-Homem e Harry Potter. Sua divisão HBO é conhecida por séries de prestígio, incluindo The Sopranos (Família Soprano), Sex and the City e Succession.
Mas a tradicional empresa vem sofrendo pressão comercial com a transformação causada pelo streaming online nas indústrias de cinema e TV.
Para a Netflix, a maior empresa de streaming do mercado, com mais de 300 milhões de assinantes ao redor do mundo, a compra da divisão de filmes e streaming reforçaria seu catálogo de filmes e séries e impediria que concorrentes em potencial tentassem adquirir o valioso conteúdo da Warner Bros Discovery.
A Paramount, por outro lado, busca um parceiro que lhe dê a escala necessária para competir com gigantes da indústria como Netflix e Disney.
Uma aquisição complementaria a compra da Paramount feita por John Ellison, que a incorporou recentemente ao seu estúdio de cinema Skydance.
No setor de streaming, os controladores da Paramount buscam adicionar os cerca de 120 milhões de assinantes do HBO Max aos 79 milhões da Paramount.
Analistas afirmam que uma fusão também poderia trazer benefícios para as emissoras tradicionais de TV paga, que enfrentam dificuldades, dando-lhes maior poder de negociação e apresentando oportunidades de redução de custos.
As emissoras tradicionais da Paramount incluem marcas como Nickelodeon, CBS e Comedy Central, enquanto a Warner Bros. traria a CNN, o Food Network e uma variedade de canais esportivos.
