O marketplace online eBay rejeitou na terça-feira (12) a proposta da GameStop para se fundir com a empresa em um acordo em dinheiro e ações avaliado em cerca de US$ 55 bilhões, classificando-a como “nem confiável nem atraente”.
A GameStop anunciou sua proposta na semana passada para se unir ao eBay, uma empresa quase quatro vezes maior. A oferta deixou grande parte de Wall Street perplexa, em parte devido a questionamentos sobre como a empresa conseguiria arcar com os custos.
O eBay informou na terça-feira que conduziu uma análise minuciosa da oferta com seus assessores jurídicos e financeiros. Em uma carta à GameStop tornada pública na terça-feira, o presidente do conselho do eBay, Paul Pressler, listou diversas preocupações com a proposta, incluindo incertezas sobre como ela seria financiada e o montante de dívida que o acordo acrescentaria à empresa.
Pressler também destacou o melhor desempenho do eBay, que tem conduzido uma reestruturação para competir melhor com gigantes como a Amazon.
“Aprimoramos nosso foco estratégico, fortalecemos a execução, melhoramos nosso marketplace e a experiência dos vendedores, e retornamos capital de forma consistente aos acionistas”, escreveu Pressler.
Procurada pela agência de notícias Reuters, a GameStop não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
A rejeição pode levar a uma nova proposta, já que o CEO da GameStop, Ryan Cohen, disse estar disposto a levar a proposta diretamente aos acionistas do eBay, possivelmente convocando uma assembleia extraordinária.
Cohen afirmou ter uma carta de compromisso de financiamento de dívida de US$ 20 bilhões do TD Bank, mas ela está condicionada à empresa combinada ter classificação de grau de investimento. A Moody’s disse na semana passada que o negócio seria negativo para o crédito do eBay.
O CEO da GameStop também argumentou que, ao combinar as duas empresas, poderia cortar custos e encontrar sinergias para criar uma companhia muito maior. Cohen também afirmou que a rede de lojas físicas da GameStop nos EUA, com cerca de 1.600 unidades, daria ao “eBay uma rede nacional para autenticação, recebimento, distribuição e comércio ao vivo”.
Tanto o eBay quanto a GameStop vendem itens colecionáveis, como cards de troca, mas seus negócios principais são diferentes. Enquanto o eBay ganha taxas conectando compradores e vendedores online sem manter estoque, a GameStop compra produtos no atacado e os revende por meio de lojas físicas.
As ações do eBay têm sido negociadas bem abaixo do preço de oferta de US$ 125 por ação desde que a proposta foi feita no início deste mês. O papel caiu 1%, para US$ 107, antes da abertura do mercado nesta terça, enquanto a GameStop recuou 4%.
