A Anthropic enviou nesta terça-feira (10) um pedido de IPO (oferta pública inicial de ações) que avalia a empresa em US$ 1,4 trilhão (R$ 7,78 trilhões), com uma previsão de captar até US$ 64 bilhões (R$ 355,59 bilhões) em uma das maiores estreias de todos os tempos em Wall Street.
A criadora do Claude afirmou que ela e alguns de seus atuais investidores pretendem vender 825 milhões de ações ordinárias a um preço entre US$ 70 e US$ 78 (entre 388,93 e R$ 433,38), de acordo com o documento enviado à SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA).
A avaliação pretendida representa um salto em relação aos US$ 965 bilhões de sua última rodada privada de financiamento, em maio, mas fica abaixo do recorde estabelecido pela IPO da SpaceX em junho, que levou a empresa a ter valor de mercado de US$ 1,75 trilhão, e das expectativas anteriores de alguns investidores de que a startup de IA poderia valer perto de US$ 2 trilhões.
A histórica abertura de capital do grupo ocorre enquanto Wall Street lida com as repercussões das eleições de meio de mandato dos Estados Unidos sobre o boom da inteligência artificial, com os democratas prometendo desacelerar a expansão dos data centers.
A Anthropic também afirmou que planejava captar um total de US$ 26 bilhões de ações classe N em uma colocação privada, pelo mesmo preço da oferta pública inicial, junto a fornecedores de chips como Nvidia, AMD, Micron, Broadcom e TSMC, além das provedoras de computação em nuvem Google e Microsoft.
Se a oferta for bem-sucedida, a Anthropic poderá captar outros US$ 9,7 bilhões por meio da opção de lote suplementar dos coordenadores da operação, conhecida como “greenshoe”. Somado à colocação privada, isso elevaria o total captado pela Anthropic e seus investidores para cerca de US$ 100 bilhões, caso as ações fossem vendidas no topo da faixa de preço atual.
O documento apresentado nesta terça-feira implica uma faixa de avaliação entre US$ 1,26 trilhão e US$ 1,41 trilhão, calculada com base totalmente diluída, que também considera opções de ações de funcionários e outras ações restritas.
A Anthropic definirá o preço após se reunir com investidores nesta semana, o que a coloca no caminho para concluir a abertura de capital já na próxima semana.
Os sete cofundadores da Anthropic estão vendendo o mesmo número de ações, no valor de US$ 250 milhões para cada um no ponto médio da atual faixa de preço, como parte da oferta. Após a abertura de capital, cada cofundador passaria a deter ações avaliadas em cerca de US$ 18 bilhões, dependendo do preço final.
O documento também revelou que a receita anualizada da Anthropic —uma projeção de vendas acompanhada de perto pelos investidores— atingiu US$ 81 bilhões (R$ 450,04 bilhões) em outubro, alta de US$ 10 bilhões em relação ao mês anterior.
As preocupações dos investidores sobre se o boom de gastos, cada vez mais financiado por dívidas, trará retorno também provocaram uma onda de vendas de ações de tecnologia nas últimas semanas.
Mas os atuais investidores da Anthropic esperam que sua oferta pública inicial seja impulsionada pelos chamados compradores forçados, entre eles fundos de índice e grandes gestoras de ativos, que atualmente não possuem ações da empresa, mas que, na prática, serão obrigados a adquiri-las pouco depois de ela abrir o capital.
A maior abertura de capital da história foi a da SpaceX, de Elon Musk, que estreou na bolsa com uma avaliação de US$ 1,78 trilhão em junho, captando US$ 86 bilhões.
Mais cedo, a agência de notícias Reuters divulgou que um documento com dados da IPO chegaram a ser distribuídos para os bancos, mas a empresa voltou atrás e retirou a proposta.
A IPO da Anthropic ocorre em um momento em que outras empresas dos setores de infraestrutura de IA e data centers adiaram ou retiraram suas listagens planejadas, enfrentando um aumento nas taxas de juros que ajudou a alimentar uma forte onda de vendas de ações e títulos de operadoras de IA, como a CoreWeave Inc , além de questionamentos mais amplos sobre a sustentabilidade dos gastos com IA.
Os investidores haviam discutido anteriormente uma avaliação de até US$ 2 trilhões para a Anthropic, mas as expectativas caíram desde então, com o valor de US$1,5 trilhão sendo considerado o limite superior da faixa.
Fundada em 2021 por ex-executivos da OpenAI, incluindo o CEO Dario Amodei e sua irmã Daniela Amodei, que agora é presidente da Anthropic, a empresa emergiu como uma das principais desenvolvedoras de IA generativa com sua família de modelos Claude.
O rápido crescimento da empresa tem sido sustentado pelo Google e pela Amazon , que são simultaneamente investidores, fornecedores de poder de computação e importantes parceiros de distribuição, além de concorrentes na área de IA.
A Anthropic tinha quase US$ 900 bilhões em compromissos de computação com parceiros, incluindo a Amazon e o Google, o que ressalta como seu rápido crescimento depende de vastas quantidades de capacidade futura, parte da qual depende de financiamento fora do controle da empresa.
A taxa de crescimento trimestral da Anthropic caiu drasticamente, embora a receita tenha ficado em quase US$ 17 bilhões nos três meses encerrados em 30 de setembro, revelou a empresa em um documento retificado no início do mês.
