O Federal Reserve, banco central dos Estados Unidos, sinalizou que as taxas de juros devem permanecer mais altas por mais tempo, enquanto o país lida com uma inflação persistente.
O banco decidiu manter as taxas de juros entre 5,25% e 5,5%, o nível mais alto em 23 anos, em vigor desde meados de 2023.
A autoridade monetária afirmou que vai adiar cortes no mínimo até o segundo semestre deste ano. O Fomc (comitê de política monetária dos EUA) disse após a reunião desta quarta-feira (1º) que houve “falta de progresso adicional” nos últimos meses para alcançar a meta de inflação de 2%.
“Provavelmente levará mais tempo para ganharmos confiança de que estamos em um caminho sustentável em direção à inflação de 2%”, disse o presidente do Fed, Jerome Powell, a jornalistas. “Não sei quanto tempo levará”.
Por outro lado, o Fed também indicou que ainda não considera novos aumentos nas taxas de juros para contrabalançar o aumento da inflação, afirmando que os riscos para atingir os objetivos conjuntos de pleno emprego e conter pressões de preços “se moveram para um melhor equilíbrio ao longo do último ano”.
“Acho improvável que a próxima mudança seja um aumento [nas taxas]”, disse Powell.
A sinalização de que os juros ficarão elevados por mais tempo ocorre após dados recentes mostrarem que a inflação no país aumentou novamente, em grande parte impulsionada por combustíveis mais caros.
Enquanto isso, a economia dos EUA cresceu mais lentamente no primeiro trimestre deste ano do que o esperado.
Os comentários do Fed também significam que os custos dos empréstimos podem permanecer mais altos para muitos eleitores nos EUA antes da eleição presidencial deste ano em novembro. O presidente Joe Biden disse recentemente que “esperava que essas taxas baixassem” este ano.
“O espaço de manobra do Fed encolheu drasticamente, com a inflação aumentando, o crescimento desacelerando e o calendário político se tornando uma restrição cada vez maior”, disse Eswar Prasad, professor de economia da Universidade de Cornell.
“A ameaça da estagflação, que o Fed parecia ter resolvido decisivamente em 2023, agora está de volta”, acrescentou.
Powell, no entanto, descartou essa previsão de inflação alta combinada com estagnação na economia, dizendo que o crescimento permanece forte e as pressões de preços estão abaixo de 3%.
“Não vejo a ‘estag’, não vejo a ‘flação’”, disse.
O Fed também anunciou que a partir de junho reduzirá o limite da quantidade de títulos do Tesouro dos EUA que vende mensalmente, sem comprá-los de volta, de US$ 60 bilhões para US$ 25 bilhões. Ainda permitirá que até US$ 35 bilhões em títulos lastreados em hipotecas sejam liquidados.
Em um mercado em que alguns leilões do Tesouro estão em tamanhos recordes, a desaceleração no aperto pode ajudar a segurar os preços e reduzir os rendimentos.
Formuladores de políticas públicas dos EUA esperavam redução nas taxas de juros três vezes este ano, mas a inflação mais alta do que o esperado nos últimos meses aumentou a perspectiva de que o Fed as manterá nos níveis atuais durante todo o ano de 2024.
Antes da reunião, investidores estavam apostando entre um e dois cortes neste ano. Enquanto Powell falava nesta quarta-feira, as bolsas dos EUA subiram, revertendo perdas anteriores, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro caíram.
O rendimento do título de dois anos, que se move com as expectativas de taxa de juros, caiu 0,09 ponto percentual para 4,94%. As expectativas de cortes nas taxas futuras, conforme observado no mercado de futuros, pouco mudaram no meio da coletiva de imprensa.
O Fed “acredita que a política monetária ainda está restritiva”, disse Priya Misra, gestora de portfólio de renda fixa na JPMorgan Asset Management.
“O Fed está tentando acalmar o mercado e nos dizendo que não está reavaliando o estado da política monetária… Powell tem sido muito cuidadoso para não mencionar aumentos. Ele se manteve na mensagem, por isso vimos a reação do mercado que tivemos.”
A declaração do Fed veio após dados de preços recentes mostrarem que o progresso na redução da inflação em 2023 estagnou este ano.
O índice PCE (gastos de consumo pessoal), na qual a meta de 2% do Fed se baseia, subiu em março para 2,7%, de 2,5% no ano até fevereiro. A medida preferida pelos formuladores de política monetária, o núcleo PCE, que exclui preços voláteis de alimentos e energia, permaneceu inalterada em 2,8%.
